[기대되는 가치주] 이제는 SK이노베이션을 눈여겨 볼 때(!?)

친환경과 미래차 카테고리를 교집합으로 하고 있는 전기차 관련 테마가 전 세계 증시의 주요 이슈가 되고 있지만, 이에 편승하지 못하고 그동안 철저하게 소외되었던 SK이노베이션 !

하지만 이제는 그런 SK이노베이션을 눈여겨볼 때라고 생각합니다.

 

주목해라!

Why SK이노베이션?

 

그렇다면 SK이노베이션을 눈여겨봐야 하는 이유는 무엇일까요?

1. 바이든의 정책 및 코로나 19 관련 친환경, 미래차라는 거대 카테고리에 모두 포함되는 전기차 관련 주로 진정한 테마주입니다. 그러므로 양 카테고리가 이슈가 될 때마다, 관련 테마주들과 함께 상승 포지션을 보일 것이라 예상합니다.

 

2. LG와의 기나긴 배터리 소송전을 양사가 조금씩 양보하여 어느 정도 만족하는 선에서 합의로 잘 막았습니다. 들리는 얘기는 미 행정부의 압력이 있었다는 이야기도 있지만 그것은 믿거나 말거나라고 생각합니다. 아무튼 이로 인해 그동안 SK이노베이션에게는 치명적이었던 소송 리스크가 제거되었습니다.

 

일부에서는 SK이노베이션이 2조원에 해당하는 금액을 지불하면 유동성 리스크에 빠지지 않겠냐는 의견이 있습니다. 그러나 배터리 소송으로 SK이노베이션이 합의금으로 지불해야 할 2조원은 SKIET구주 매출과 페루 광구 매각으로 충분히 조달이 가능할 것이라고 예상합니다.

 

그러므로 합의금 지출과 관련된 리스크 또한 없다고 볼 수 있습니다.

 

3. 현대기아차와 SK이노베이션이 하이브리드카 배터리를 공동으로 개발하기로 협약을 맺었다고 합니다. 이번 배터리 공동개발은 양사 모두에게 윈윈이 되는 시너지 효과가 아주 큰 의미 있는 이벤트라고 생각합니다.

현대기아차는 전기차 전용 플랫폼 ‘E-GMP’ 를 기반으로 세계적 전기차 설계 및 제조 기술을 보유하고 있습니다. 여기에 SK이노베이션의 배터리 기술력이 더해지면 전기차의 설계부터 양산, 품질검증 등의 전 과정에서 안정성과 우수한 성능  확보는 물론  비용적 측면에서도 세계적으로 우위에 설 것이라고 예상합니다.

 

4.  전 세계를 강타한 코로나 19 팬데믹으로 SK이노베이션의 매출액은 특히 2020년에 곤두박질쳤습니다. 그러나 추정실적 컨센서스 상 2021년에는 다시 흑자  전환이 가능할 것으로 예상되고 있습니다.

 

현재 SK이노베이션의 주가를 저평가시킨 이유 중 하나인 매출액 급감 리스크는 최근 분기 실적상 개선되고 있는 것이 확인되고 있기에 2021년부터는 흑자전환으로 인한 매출 및 영업이익 적자에 따른 리스크는 해소될 것이라고 예상합니다.

 

5. 기술적 분석상 바닥을 다지고 상승을 준비하는 모습입니다. 향 후 일정 시점마다 다소의 횡보는 하겠지만, 추세적인 흐름은 지속 상승일 것이라고 예상합니다.

 

6. SK이노베이션에 대해 대부분의 증권사에서 배터리 소송 리스크 제거 등으로  목표가 상향 및 매수 추천 의견을 제시하고 있습니다.

 

 족쇄에서 벗어나는

SK이노베이션

 

SK이노베이션은 전 세계적인 코로나 19 팬데믹으로 직격탄을 맞았습니다. 또한 여기에 사업 다각화를 통해 새로운 먹거리로 확고하게 자리매김하려던 전기차 배터리도 LG와의 배터리 소송으로 끝이 안 보이는 어둠의 미로 속으로 빨려 들어갔었습니다.

 

그러나 이제 그런 리스크들이 하나둘씩 걷히면서 그동안 SK이노베이션을 저평가 당하게 만들었던 족쇄들로부터 벗어나고 있는 모습입니다.

 

그래서 이제는 SK이노베이션을 눈여겨볼 때라고 개인적으로 생각합니다. ^^